第一章 投资价值

公司具有中国拍卖行业协会的强大背景

“中拍在线”是由代表中国所有拍卖行的中国拍卖行业协会发起创立的唯一一家高科技公司。该协会简称“中拍协”是由全国拍卖企、事业单位和社会团体自愿结成的全国性、非营利的行业组织，具有社会团体法人资格。中拍协以为政府部门和会员单位双向服务为宗旨，接受国家国内贸易局、民政部的业务指导和监督管理。该协会于1995年6月在北京成立，现有会员470家，会员企业年成交金额占全国拍卖业成交额的80%。“中拍在线”的其它发起人分别来自国内著名的拍卖公司，其优越的行业优势及地域优势将充分体现当今电子商务与传统行业结合的这一特点。股东的行业背景优势将有助于公司的长远发展。

公司是国内唯一具有网上拍卖资格的拍卖网站，并拥有传统拍卖业务资格

国家国内贸易局[2000]内贸局函营销字第242号“关于同意将中拍在线列为国家国内贸易局电子商务重点项目的函”中已明确了中拍在线的网上拍卖的主体资格，目前在国内所有拍卖网站中，中拍在线是唯一拥有这一资格的。

北京市商业委员会（批复）京商文（交）[2000]8号文件中已同意中拍在线电子商务有限公司变更为中拍在线拍卖有限公司，并允许其开展传统拍卖业务，从而明确了其网下拍卖资格。

独特有效的商业模式

“中拍在线”将发展网上业务和网下传统拍卖两大业务。

l 网上业务是给国内的拍卖行提供网上拍卖的交易平台和本公司的网上拍卖业务。

l 网下业务即发展传统拍卖业务，利用中拍协的支持，大规模并购有资源优势的拍卖行，迅速扩张。并发挥网上拍卖与网下拍卖业务互动与互补的优势。

300家有实力的拍卖行已成为中拍在线的会员

利用中国拍卖协会的影响与中拍在线本身综合优势，目前已发展吸收了300余家拍卖行会员单位，约占全国拍卖行的15%，并且以70家/月的增长速度强劲增长。另外，公司网站通过初步推广，平均月访问量约60万，在业内网站中居第1位。

客户资源与合作伙伴

中拍在线目前就北京市商业银行闲置资产及抵贷物资的拍卖，签署了全面合作协议。中拍在线成为该行闲置资产与抵贷物资拍卖的唯一代理。另外，建设银行、华夏银行及其它金融机构也将与中拍在线全面合作，这将给中拍在线提供大量的网上网下拍卖业务。

国内著名门户网站www.sohu.com 也与中拍在线结成战略伙伴关系。通过点击www.sohu.com 的购物——拍卖频道，可直接进入中拍在线的主页。这将有助于中拍在线的业务推广。

具有稳健增长的收入保障

公司的商业模式提供了几条颇具吸引力的财务特性。 如公司具有丰富的传统拍卖业务资源，公司融资的大部分资金用于发展传统拍卖业务，并带动网上业务的发展。由于传统拍卖业务的稳定增长，这使收入有了一定程度上的可见性，或可预见性。 另外，象大部分网上电子商务商业模式一样，成本几乎是确定的，而随着交易量的增多，很有潜力形成规模经济。公司依靠与中国拍卖协会的独特关系，可以在拍卖业内节约大量的推介成本。

投资人可以通过传统拍卖业务获得收入保障并通过网上拍卖业务获取超额收益

公司利用品牌优势，通过大规模并购传统拍卖行，做大传统的拍卖业务。由于拍卖行业的成本较低而收取佣金比率较高，行业利润率很可观，未来发展收益可期。按照评估传统产业的方法，通过比较保守的财务测算与评估，公司价值2.99亿元。根据这次融资计划，新投资者投入600万美元将拥有中拍在线30%的股份。可以说，新投资者用进入传统产业的成本介入了高速成长的高科技企业。

强大的管理团队

公司有一支强大的管理团队，他们具备企业家的素质、良好的技术背景以及拥有在拍卖业内与商界庞大的关系网。

CEO陈红军先生1995年毕业于清华大学机械工程系，硕士学位。1998年创办北京新生代资产拍卖有限公司任总经理，并在第二年的“第二届北京高新技术产业国际周”上成功地举办了“全国首届科技成果拍卖会”，开创了国内科技成果拍卖成功之先河，在拍卖界、科技界引起了强烈反响。1999年创办拍得网站，出任CEO，2000年6月创办中拍在线，并出任CEO。陈先生以前主持过多项投资银行业务，在金融界、企业界有良好的关系。

第十二章 潜在发展机会

中拍在线提供一系列全方位的产品和服务，志在使自己成为泛华人区内主要的拍卖服务提供方。目前公司提供网上拍卖大厅、网上拍卖业务、企业物品处置业务、网下传统拍卖业务。

在公司的核心产品基础上，还可能开发很多相关产品和服务。 这些新产品和新服务的开发可以在公司内部进行，也可以通过合作和收购来完成。 这些产品和服务包括：

ü 利用收购的有资源优势的拍卖行，组建完整的渠道网络，拓展拍卖市场，中拍在线涉足产品营销领域，作大“中拍在线”的品牌，做传统拍卖行业观念更新的领路人。

ü 中国加入WTO后，中拍在线可以走出国门，进入泛华人圈的拍卖业务。

ü 待市场成熟后，网上商业模式可以回归到C2C，让中拍在线成为中国的e-bay。

结语

20世纪后期互联网技术的应用，给全球的经济发展开拓出广阔的想象空间。它不仅使传统的产业焕发了青春，而且还给它们带来了革命性的变革，带来了新的利润增长点。这无疑将成为一个创新的年代、一个推动历史前进的年代！

本计划就是诞生于这样的一个宏观经济环境中，它有着一个出色的顾问群体，有一个具有国际管理水准的管理团队，有一整套全新的商业模式的支持，当然它同样需要象贵方一样对全球互联网的发展充满信心，同时希望推动中国企业信息化进程的机构的全力支持，所有的这些是我们成功的保障！